En pleine éclosion d’une crise immobilière, les gestionnaires financiers dévoilent de récentes Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI). En l’occurrence, avec un objectif clair. Construire des portefeuilles d’actifs à tarifs avantageux pour garantir des rendements séduisants aux souscripteurs.
Ces nouvelles venues se distinguent par leur capacité à débuter sans héritage, évitant ainsi les pesanteurs liées à des actifs immobiliers acquis à prix élevé. Toutefois, leur jeunesse les expose à la fragilité, soulignant la nécessité cruciale d’une expertise aiguisée lors des acquisitions.
La crise immobilière plombe les SCPI
Face aux secousses de la crise estivale, la pertinence des investissements dans les SCPI traditionnelles s’est vue ébranlée. Entre juillet et octobre, 21 SCPI ont subi des replis significatifs de la valeur de leurs parts, signalant une tendance inquiétante. L’Autorité des marchés financiers (AMF) a ainsi enjoint les sociétés de gestion à réviser les prix de leurs parts d’ici mi-2023, dans l’optique de protéger les investisseurs particuliers. Cette mesure a conduit à des ajustements à la baisse, touchant principalement les SCPI historiques liées au secteur bancaire et aux bureaux.
Un exemple de SCPI historique comme la « SCPI Pierval Santé« .
Gérée par la société de gestion Euryale Asset Management. Lancée en 2014, cette SCPI se spécialise dans l’investissement immobilier en santé, avec une orientation vers les établissements médicaux, les maisons de retraite, les cliniques, et autres actifs du secteur de la santé. Au fil des années, Pierval Santé a constitué un portefeuille d’actifs dans le domaine de la santé, devenant ainsi une référence dans le secteur.
En tant que SCPI historique, Pierval Santé a traversé différentes périodes économiques et immobilières. Notamment en offrant aux investisseurs la possibilité de participer à la croissance et à la stabilité du secteur de la santé en France. Toutefois, elle peut aussi être sujette aux fluctuations du marché immobilier et aux évolutions réglementaires impactant le secteur de la santé. C’est un exemple illustratif des SCPI historiques qui ont façonné leur réputation au fil du temps.
Démarque des SCPI émergentes
Les SCPI émergentes se démarquent, bénéficiant de leur absence de passif en actifs surévalués et de leur compréhension approfondie des besoins immobiliers post-COVID. Avec des liquidités adéquates, elles peuvent saisir des opportunités sur le marché. Notamment, en acquérant des biens à prix décoté et conformes aux normes environnementales. Cependant, leur dynamisme et la solidité de leurs fonds collectés demeurent des facteurs déterminants.
Exemple de SCPI émergente: la « SCPI Novapierre Allemagne« .
Gérée par la société de gestion PAREF Gestion. Lancée en 2014, cette SCPI se concentre sur l’investissement immobilier en Allemagne. Son objectif est de constituer un portefeuille diversifié d’actifs immobiliers, tels que des bureaux, des commerces et des entrepôts, sur le marché allemand en pleine expansion.
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En tant que SCPI émergente, Novapierre Allemagne a la particularité de se positionner sur un marché étranger, profitant ainsi de la dynamique économique et immobilière de l’Allemagne. Elle vise à offrir des opportunités d’investissement attractives tout en diversifiant les risques liés au marché français. Cette SCPI tire avantage de son caractère récent pour adopter des stratégies adaptées aux tendances du marché immobilier actuel.
Les sociétés de gestion répondent à ce contexte en lançant de nouveaux produits.
Notamment, en exploitant des opportunités uniques sur le marché. Les SCPI adoptant une structuration commerciale innovante, sans frais de souscription mais avec des frais de gestion plus élevés, semblent particulièrement performantes. Remake Live, ou Iroko Zen reflètent des exemples notables. Leaders du rendement en 2022 grâce à leur orientation stratégique vers des secteurs porteurs et une fiscalité avantageuse en Europe de l’Ouest.
Cependant, il convient de nuancer ces analyses, anticipant les défis que pourraient rencontrer les jeunes SCPI à mesure qu’elles vieillissent. L’antériorité des sociétés de gestion et la connaissance approfondie du marché par les investisseurs restent des éléments clés.
Les SCPI pour une diversification de portefeuille immobilier
La diversification apparaît comme une stratégie essentielle pour ceux qui souhaitent investir dans les SCPI. Surtout dans un contexte de cycles immobiliers différents en Europe. Il est crucial de revenir aux fondamentaux, en investissant dans des classes d’actifs répondant à de véritables besoins économiques. La logistique, notamment liée à l’e-commerce, est citée comme une option solide. En l’occurrence, elle offre une visibilité à court, moyen et long terme tout en limitant les risques de dépréciation des actifs.
Cycles immobiliers différents en Europe
Les cycles immobiliers différents en Europe reflètent les variations temporaires dans le secteur de l’immobilier, qui peuvent être influencées par des facteurs économiques, politiques, démographiques et culturels propres à chaque pays ou région. Voici quelques éléments qui contribuent à la diversité des cycles immobiliers en Europe :
Économies nationales distinctes :
Chaque pays européen a son propre contexte économique avec des taux de croissance, des politiques monétaires, et des niveaux d’investissements différents. Par conséquent, les cycles immobiliers peuvent être décalés en fonction de la santé économique de chaque nation.
Facteurs démographiques :
Les tendances démographiques telles que la croissance de la population, la migration, et les besoins en logement diffèrent d’un pays à l’autre. Ces facteurs ont un impact direct sur la demande immobilière, affectant ainsi les cycles du marché immobilier.
Politiques et réglementations :
Les politiques gouvernementales et les réglementations immobilières varient considérablement en Europe. Les mesures fiscales, les incitations à l’investissement, et les régulations en matière de construction peuvent influencer les cycles immobiliers de manière distincte dans chaque pays.
Cycles économiques généraux :
Les économies européennes peuvent traverser des cycles économiques différents à des moments différents. Par exemple, pendant une période, une économie peut être en phase de croissance, tandis qu’une autre peut être en récession. Ces variations influent sur la demande et l’offre immobilières.
Tendances du marché locatif :
Les habitudes de location peuvent varier d’un pays à l’autre. Certains marchés immobiliers européens ont une forte préférence pour la location, tandis que d’autres favorisent davantage la propriété. Ces tendances impactent la stabilité des cycles immobiliers.
Spécificités Culturelles :
Les préférences culturelles en matière de logement, comme la taille des habitations, la proximité des commodités, et les types de propriétés préférés, diffèrent d’un pays à l’autre. Ces préférences influencent la dynamique du marché immobilier.
Par conséquent, les investisseurs immobiliers doivent tenir compte de ces diversités lorsqu’ils analysent les opportunités sur le marché européen. Diversifier les investissements géographiquement peut être une stratégie judicieuse pour atténuer les risques liés à la spécificité des cycles immobiliers dans chaque région.
Dans ce paysage immobilier diversifié, les cycles immobiliers différents en Europe se dessinent avec des contours nationaux, économiques, et culturels distincts.
Les spécificités de chaque marché, les influences économiques, les politiques réglementaires, et les préférences culturelles contribuent à une mosaïque complexe.
La diversification apparaît comme la clé de voûte pour les investisseurs cherchant à naviguer dans cette complexité.
